王德诚；2.28黑色抗跌性明显，焦炭焦煤铁矿石螺纹钢分析
很多朋友跟我反映，说自己改不掉新手期养成的坏习惯，很苦恼，很多道理和交易大忌都明白，也有自己的交易规则，但是一到交易中就身不由己，被行情波动和盈亏浮动影响，跟着魔一样容易上头，总是冒出各种想法，总是喜欢操作额外的单子和调整。其实这是自己没有想清楚一个东西，在交易中太有自己的主观思维，就会被心魔和市场困扰，就会出现不服输和较劲心态，特别是处于连续止损的时候，就有翻本和报复心理。所以我给出的办法都是在交易中，摒弃自己的主管思维，只做一个执行交易计划的机器人就好，只要你的交易系统的具备盈利优势，就保持一致性的交易即可，任何交易系统都有有利期和不利期，在不利期承担一定的回撤，在有利期实现盈利飞跃。好了，接下来开始分析焦炭、焦煤、铁矿石、螺纹钢等期货后市行情分析。声明：本文章仅代表个人观点，仅供参考，不做入市依据，盈亏自负。
焦炭、焦煤05合约： 2023年焦炭产能持续净投放，产能对产量已不构成强约束。而炼焦煤供应大概率会逐步宽松，原料端采购对焦炭生产也将不再是难题。焦炭产量主要跟随焦企利润变化进行调节。 需求方面，国内处于复苏阶段，经济增速逐步提高，但钢材需求可能因惯性仍有下冲可能，主因2022年土地储备和待开工项目较少。国外需求可能面临衰退风险，对进口焦炭需求下降。焦炭需求总体难以出现内外共振走强局面，需警惕海外衰退同时叠加国内地产基建退坡的共振走弱风险。从需求节奏看，一季度地产和基建有望延续2022年的强度；二三季度国内若未能有新项目开工，同时海外衰退概率增加，需求有机会共振向下；四季度随着国内地产新项目启动，海外风险释放，需求有机会重回升势。 总体来说，国内焦炭供需格局趋于平衡，由于供应端可以由焦企调节，总体较难出现大幅过剩情况，更需把握供需错配等阶段性矛盾。 操作方面：近期受内蒙古煤矿安全事故影响，各地产区安检力度提升，煤炭供给预期收紧，刺激了双焦的大幅上涨，但是我们一方面要注意到任何消息面的影响只是暂时的，过了三五天基本面的影响消除后行情还是会回归到正常技术面进行行情修复。另一方面我们也要注意到双焦现在也都上涨的触及到了周线大级别的强阻力位，特别是焦炭，前期两次触及2960一线阻力都迅速回调。所以后市操作上对于双焦笔者建议持谨慎对待，看涨不追涨，观望为宜，如果非要操作，建议还是以依托日线级别下轨支撑做多为主，依托日线级别上轨阻力捕捉短空利润为辅。
铁矿石05合约 基本面数据显示，高炉开工率、铁水产量已连续持续上升7周，下游螺纹产量以及表需持续反弹。铁矿石到港量本周回到正常水平，港口库存持续累积，总体仍表现为供过于求。钢厂进口烧结粉库存仍处历史同期低位并进一步下降，反应钢厂补库仍较为谨慎。虽然下游需求有所走强，但从库存端来看，整体仍偏弱，钢厂是否进一步补库，需求能否进一步向上传导有待验证。 2月14日晚，美国1月CPI数据公布，同比6.4%，预期6.2%，前值6.5%，美国核心通胀仍具有一定韧性。23日，美元指数为104.61点，较昨日增加0.08%，已连续增加4天，近期铁矿石与美元指数相关性开始走弱，在美元指数上涨的同时，铁矿石同样大幅上涨，这在一定上会积聚铁矿的下跌风险。 另外，铁矿石港口库存的持续回升同样会加大发改委监管铁矿的可能性以及打压铁矿石价格的有效性。因此，总的来看，近段时间，铁矿石受终端需求季节性回暖影响上涨，但在港口库存上升的情况下，整体仍表现为供过于求，加上美国通胀超预期，美元指数持续上涨，铁矿或存一定下跌风险。下游需求的持续回暖利多因素与美元指数上涨、港口库存上升的利空因素交织，行情或以震荡偏弱为主。 操作方面：黑色系里现在铁矿石近期是表现最为强硬的品种，发改委的连续三次讲话也没有让铁矿石跌破800这个关键点位，上周内蒙古的煤矿事件更是推动了铁矿石的上涨，技术面上表现的非常强势，但是我们又不得不提防政府的宏观调控，防止21年10月的调控事件再度上演。所以综上而言，后市操作上，笔者建议铁矿石稳健者观望为主，激进者可以等待每次出新高后博个短空利润。
螺纹钢05合约： 从需求端来看，近期，国家发布了加快项目落地、补充项目投融资资金等各项稳增长的政策，企业复工复产的进度也在明显加快。此外，PPP项目也正在加快开工。据全国PPP综合信息平台管理库最新数据显示，截至2月21日，全国PPP管理库项目累计有10396个，总投资金额约16.97万亿元。 从供给端来看，由于钢价的震荡走强，钢企利润空间得到了明显的改善，生产积极性持续增强，钢铁行业产能释放呈现承压回升的态势。据兰格钢铁网调研数据显示，2023年2月份全国百家中小钢企高炉开工率为77.4%，较1月份上升1.1个百分点，再次回升到了去年12月份的水平。 从重点大中型钢铁企业旬产数据来看，由于对于下游需求释放存在着很强的预期，大中型钢铁生产企业正在加大产能释放的力度，积极进行备货以应对即将到来的传统需求旺季。 操作方面：随着原材料焦炭和铁矿石上涨的不断推动，螺纹钢上周走出了近半年来的新高，这两天随着内蒙古煤炭事故影响的消退，黑色系普遍回调走跌，但是我们看一下日线级别的走势，可以很明显的看出螺纹钢的抗跌性，每次触及下轨强支撑就反弹，所以后市操作上笔者建议螺纹钢跟双焦一样，也是依托日线级别下轨支撑做多为主，出新高后捕捉短空利润为辅，下轨支撑4060一线附近。
投资有风险、入市需谨慎，所述分析仅供参考，由于文章分析具有滞后性，很多时候行情突变，文章里分析和我们实际操作策略不符，为了避免给大家交易带来不便，请大家理性参考。坚持理性投资，不要想着一夜暴富，也不要觉得完全赚不到钱，市场就在那，总有强者胜出。交易是不断成长的过程，在交易中不断学习，在学习中不断总结经验，总有一天，你也会成为那塔尖上的人。笔者王德诚，专业期货分析师，多家财经媒体撰稿人，期货从业资格证编号T329796，金融理财师资格证编号：CICFPAGC1161851，联系手机**同步：13476126676。 王德诚/文，公众号：王德诚
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