ATFX：澳洲联储加息50基点，AUDUSD不涨反跌
经济面：今日12:30，澳洲联储公布利率决定：上调基准利率50基点至1.35%，并在政策声明中强调“澳大利亚的通胀率很高，但没有其它发达国家那么高，外部因素是高通胀的元凶”。这里所说的“外部因素”，主要是指俄乌冲突导致的能源和农产品价格的走高。今年以来，澳洲联储已经进行三次加息，前两次分别出现在5月（20基点）和6月（50基点），迅速收紧澳元流动性的意图非常明显。我们认为，澳洲联储加息的只要目的与美联储不同。美联储激进加息是为了遏制高达8.6%的通胀率，而澳大利亚的3月份的通胀率仅为5.1%，在西方国家处于中下水平（英国通胀率9.1%、欧元区通胀率8.6%）。澳洲联储激进加息，主要是为了与美联储、英央行欧央行保持统一步调，避免澳元在全球加息潮中出现过度贬值。澳洲联储预计：“通胀率将在今年晚些时候见顶，然后在明年回落至2%至3%的水平”。这一预期要比其它发达国家央行乐观的多。比如，欧央行行长拉加德曾说过：“疫情之前的超低通胀时代不太可能重现，我们回不去了”。这也从侧面说明，澳洲联储对澳大利亚的高通胀持有比较乐观的态度，认为其不会持续太长时间，属于外部的、暂时性的高通胀。
澳洲联储认为：“5月份的失业率稳定在3.9%，为近50年来的最低水平。就业不足也大幅下降。职位空缺和招聘广告都处于非常高的水平，预计未来几个月失业率和就业不足率将进一步下降。”对于中央银行来说，只要失业率处于较低水平，就意味着宏观经济运转良好，加息的步伐就可以再次加快。从这一点来看，澳洲联储加息的心理压力是非常小的，因为5%才是失业率的警戒线，当下3.9%的失业率水平完全不需要担心。
根据第三方数据，澳大利亚6月房价环比下跌0.6%，同比上涨11.2%。房地产市场短期走弱，但中长期依旧十分坚挺。国际层面主流**认为，西方国家会因为激进的加息潮而陷入经济衰退。房地产市场作为各国的经济支柱，最近几个月确实表现出衰退迹象。但是，拉长周期来看，只要房价依旧坚挺，澳大利亚（及其它西方国家）的经济衰退情况就不会特别严重。
交易面：
AUDUSD正处于显著空头趋势之中，主要原因是美元指数在美联储的激进加息下过于强势。除澳元外，绝大部分非美货币都出现了对美元的贬值，比如USDJPY过去一年半时间里贬值幅度高达31.41%。
澳洲联储的加息并不会导致AUDUSD由跌转涨，今日下跌0.73%就是证明。我们对于美元指数的远期目标位设定在110整数关口，反过来，对于AUDUSD的远期目标位0.64附近。
ATFX分析师团队简明观点：AUDUSD大概率延续跌势。
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2022-07-05
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