兴业投资：疫苗接种提振原油需求前景，布油突破50美元大关
兴业投资：疫苗接种提振原油需求前景，布油突破50美元大关2020年12月11日
随着OPEC+产油国上周终于就2021年的原油产量达成协议，投资者的注意力转向了能源需求前景，而疫苗接种全面展开和美国即将推出额外刺激计划提升石油需求稳步复苏的希望，国际油价周四因此大幅飙升约3%，创9个月新高。然而，美国新冠肺炎死亡人数创纪录新高和英国退欧的不确定性，打击了市场乐观情绪，考验了原油多头信心。截止美国收盘，美国WTI原油1月期货收涨1.41美元，或3.09%，报47.06美元/桶，最高触及47.71美元/桶，最低跌至45.51美元/桶;布伦特原油2月期货收涨1.39美元，或2.84%，报50.38美元/桶，盘中最高触及51.03美元/桶，最低跌至48.82美元/桶。
美国食品和药物管理局(FDA)专家以17-4的投票结果批准辉瑞-BioNTech的疫苗可以用于控制新冠肺炎大流行，并称对于16岁以上的成年人来说，接种辉瑞-BioNTech新冠病毒疫苗的好处大于风险。这一消息让人们对新冠肺炎疫苗的前景感到欢欣鼓舞。Moderna新冠病毒疫苗将在12月17日前后成为美国食药监局批准的下一个候选药物。美国卫生与公众服务部(HHS)指出，辉瑞-生物科技COVID-19疫苗将于下周开始接种。此外，英国、巴林和加拿大已批准该疫苗用于紧急用途，而英国已经开始接种疫苗，渥太华已开始储备疫苗。这些新闻头条表明，全球将很快克服2020年扰乱能源需求的大流行病。新冠病毒疫苗的接种将有助于加快全球经济复苏，这反过来又将提振石油需求复苏的前景。
与此同时，最新的事态发展表明，美国立法者即将通过一项救助法案，也推动了对风险敏感的油价走高。众议院议长南希?佩洛西周四表示，美国国会两党就冠状病毒援助计划的谈判正在取得重大进展。
道明证券策略师对2021年的石油市场持乐观态度。EIA报告显示，截止12月4日当周原油库存意外增加1151.9万桶，远超预期的减少100万桶，这与许多多头在OPEC+会议后所期待的情况形成鲜明对比。在短期内，大流行的肆虐和相关死亡人数的上升很可能会使需求持续疲软，因为部署高效疫苗需要时间。这可能导致短期内石油市场疲软和库存增加，在实现强劲和持续的反弹之前，油价可能跌破45美元/桶。但一旦经济恢复正常，WTI将接近50美元/桶。拜登政府和世界其他主要经济体将希望提供规模可观的刺激，这预计将推高美国和世界各地的需求。与此同时，OPEC +可能会以一种渐进的方式增加产量，以使目前过剩的库存继续得到释放，而美国页岩油和其他产油国在可预见的未来只能实现温和的供应增长。
据阿拉伯半岛电视台报道称，伊拉克石油部长表示，到2027年，伊拉克石油日产量目标为800万桶。目前该国石油日产量约600万桶。此前，伊拉克北部基尔库克省哈巴兹油田的2处油井遭炸弹袭击，并引发火灾。此次事件系由极端组织“伊斯兰国”所为。油田受袭的消息也支持油价保持坚挺。
不过，美国新冠肺炎病毒继续恶化，这必将对圣诞新年出行活动构成影响，仍是油价上行所面临的挥之不去的阻力来源。据最新统计数据显示，美国新冠肺炎累计确诊病例突破1601万例，累计死亡病例超过29.9万例，单日死亡病例超过2700例。全美新冠肺炎患者入院人数达到106671人，该数据打破了疫情以来的最高纪录。
此外，英国退欧的不确定性也挑战了市场情绪，对油价上行构成威胁。英国首相约翰逊周四表示，英国和欧盟“很有可能”无法达成一项贸易协议，但他誓言将尽其所能避免在三周内出现无序退欧。欧盟执委会主席冯德莱恩表示，弥合英国贸易协商中持续存在的分歧“比较困难”。“我们愿意给予对我们单一市场的准入...但条件必须是公平的，目前还没达成这种公平性的良好平衡”。英国央行行长贝利表示，与新冠疫情相比，无协议脱欧会对英国经济造成更持久的损害。
接下来，市场焦点转向美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数。此前截至12月4日当周，原油钻井总数增加5座至246座，预期为246座。能源看涨者可能会继续为美元疲软、围绕冠状病毒疫苗和美国援助计划的进一步积极进展而欢呼。不过，由于美国使用冠状病毒疫苗后可能出现的积极基本面因素，对美元反弹的担忧，以及OPEC+产量可能逐步增加，或会抑制油价的进一步上涨。
美元指数
美元指数周四前半日在90.938上方窄幅波动，于美国市场开盘前自91.113高点大幅下滑，触及90.628多日新低，因美国申请失业金人数表现糟糕对经济增长带来隐忧。同时市场预期美联储在下周政策决议上拟出台的新一轮强力宽松救市措施也令美元承压。
加拿大丰业银行外汇策略师表示，美元12月份的下跌与季节性趋势相符，但随着经济企稳，其跌势可能会放缓。策略师写道，在过去的五年中，美元在之前四年的12月都遭到抛售，除了10月和11月的反弹外，美元今年基本上遵循其季节性模式。中期内继续看空美元，不过，一旦出现某种形式的经济“正常化”，可能会看到未来几周美元抛售有所缓和;从中长期来看，更广泛的趋势仍趋向于美元进一步走软。
美国劳工部周四公布的数据显示，截至12月4日当周，美国首次申请失业救济金人数为85.3万，为9月中旬以来的最高水平，远逊于市场预期的72.5万，前一周数据由71.2万上修为71.6万。四周移动平均水平为77.6万，较前一周修正后的平均值增加35500。截至11月27日当周，经季节性因素调整的续请失业金人数为575.7万，较前一周修正后的水平增加23万人。美国当周初请失业金人数增幅超过预期，原因是新冠肺炎感染病例增加，导致更多企业受到限制，这进一步证明，疫情大流行和缺乏额外的财政刺激正在损害美国经济。尽管新冠病毒疫苗使得新冠疫情在隧道尽头出现曙光，但短期内劳动力市场仍将承受压力。
美国劳工统计局周四发布的报告显示，美国11月消费者价格指数环比上涨0.2%，同比持平于1.2%。同时核心CPI(不包括波动较大的食品和能源价格)环比上涨0.2%，同比持稳于1.6%，符合分析师预期。美国11月通胀反弹，尽管其中多个分项指数下降，但整体出现上升。预期明年美国通胀将维持温和，不会明显测试美联储新的容忍水平。继新冠疫情导致数个分项指标出现历史性下降后，二季度12个月通胀变化料将上升，明年春天将构成积极效应。但明年二季度核心通胀不大可能达到2.5%，预期美联储会将其视为暂时性现象。
今晚北京时间23点，美国将公布12月密歇根大学消费者信心指数初值，我们预期会进一步下滑至76.5。由于新冠肺炎感染人数激增和美国大选促使人们重新评估经济及财务前景，美国11月消费者信心指数意外降至76.9，低于10月终值81.8，创三个月低点。个人消费支出占美国经济的比重约七成，是拉动美国经济增长的主引擎，也是美国市场信心保持稳定的关键支柱。美国消费者对当前自身财务状况的看法恶化，远低于疫情前的峰值水平。随着一些城市和州恢复更严格的限制性措施，未来几个月的消费者信心都可能承受压力。如果12月消费者信心指数延续糟糕表现，则可能会打压市场的冒险情绪。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走高。
4小时图：保利加通道扩散，油价回撤至上轨下方;14和20均线看涨;随机指标走低。
1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在45.50-48.40区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月11日高点47.30，突破后将12月10日高点47.70，然后是3月4日高点48.40和3月3日高点48.65，以及2月4日低点49.30和2月25日低点49.70;而下方支持留意12月4日高点46.65，跌破将下探12月9日高点46.20，然后是12月10日低点45.50和12月9日低点44.95，以及12月3日低点44.65和11月30日低点44.40。
布伦特原油
日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走高。
4小时图：保利加通道扩散，油价回撤至上轨下方;14和20均线看涨;随机指标走低。
1小时图：保利加通道上扬，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在48.80-51.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注12月11日高点50.70，突破将上探12月10日高点51.00，然后是3月5日高点52.00和3月2日高点52.75，以及3月4日高点53.00和3月3日高点53.85;而下方支持留意12月9日高点49.50，跌破将下探12月10日低点48.80，然后是12月9日低点48.40和12月8日低点48.10，以及12月3日低点47.85和11月26日低点47.50。
周五关注：
美国11月生产者价格指数(PPI)
美国12月密歇根大学消费者信心指数
贝克休斯美国每周石油钻井平台数
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