NAG Markets热点货币对聚焦-20200615
数据面聚焦：(1)周二美盘时段，美国5月零售销售月率发布美国4月批发销售月率报-16.9%，为2008年最差月份数值的两倍；4月零售销售月率报-16.4%，亦为历史记录新低。零售数据恶化表明二季度初经济仍面临严峻的下行压力。美国各州从3月开始陆续宣布进行封锁，直到3月下半月封锁措施才开始对劳动力市场和零售业产生影响。4月全美进入实质封锁状态，因此零售业在4月料出现历史性低谷。随着经济重启、消费需求释放，应当能在下半年看到销售数据的恢复。市场同样预期5月零售数据出现大幅反弹，若预期落空，或将重创市场风险偏好情绪。此前4月批发销售月率公布之时，美股市场信心短线受挫。可见当前投资者信心并不稳固，很可能受零售销售等关键经济数据强度而起伏。 政策事件聚焦：(1)鲍威尔货币政策报告证词陈述周二、周三，鲍威尔将分别向参议院和众议院就货币政策报告作证词陈述。此前最新议息会议上，美联储对美国经济前景持悲观态度，点明过分强劲的5月非农报告是统计部门的错误，就业市场复苏之路仍艰难。加之近期美国部分州的新冠病例数激增，市场对第二轮疫情爆发的担忧重燃，鲍威尔料在听证会上继续承诺宽松货币政策以支持经济复苏。 (2)欧盟峰会及英欧贸易谈判周四、周五，欧盟峰会召开。会议上将就5月提出的复苏基金计划展开磋商，市场预期磋商过程将“十分艰难”。此前欧元走强的一个重要原因是，欧洲共同基金将令欧洲具有更大的政治凝聚力。若复苏基金磋商遇阻或显示出欧盟内部重大矛盾，可能令欧元短线承压。此外，英国和欧盟官员将于峰会召开前举行会议，以评估英国脱欧谈判进展。英国官方已明确，不会寻求延长今年年底结束的脱欧过渡期。英欧双方将在6月29日至7月31日期间每周与欧盟举行会谈，以期年底前达成协议。 (3) 英国议息会议周四，英国央行公布利率决议及会议纪要。英国4月GDP环比收缩20.4%，同比收缩24.5%，为历史纪录新低。英国央行官员近期频繁讨论“负利率”政策的可能性。但市场并不预期这一激进的政策将在本次会议上落地；预计本周的议息上英国央行将维持利率水平不变，同时进一步扩大资产购买规模。 货币综合信息分析：
附图：摩根士丹利综合持仓报告来源:摩根士丹利综合持仓报告基于CFTC持仓报告、Toshin信托基金账户、东京金融交易所（TFX）、Beta追踪、ETF、每日情绪指数（daily sentiment index）等指标整理编撰。 (1) USD：期货交易者对USD的情绪降温至3月9日以来最差，USD沦为交易员预期最悲观的货币（在三周前，交易员对USD看法最为乐观）。CFTC仓位数据显示，资管经理持有的USD空仓规模有所增加。USD的综合仓位被削减至更趋于中性的水平。纽约梅隆银行iFlow指标显示USD继续遭遇大规模资金流出。杠杆化基金则出现小规模的USD多仓增持，表明更倾向短期投资的基金经理对USD有所看好。
附图：iFlow指标 来源：纽约梅隆银行 (2) CAD、NZD、AUD：在5月25日USD触顶之际，从仓位来看，G10货币中，市场做空CAD、NZD、AUD这类风险货币的程度作为严重。空仓规模较大，叠加了强劲的风险需求，回补性仓位调整恰逢全球股市反弹，市场风险情绪升温令这一类货币涨势喜人，市场情绪指标出现显著改善。但需注意短期市场情绪变化对于这类货币的卖空效应。
附图：G10货币情绪指标 来源：汇丰银行 (3) EUR：CFTC仓位信息来看，资管经理开始缓慢再建大规模EUR多仓，或为看好欧盟复苏基金，对欧洲长期一体化建设的作用。但头部金融机构机构对于EUR/USD走势预期存在分化。例如法国农业信贷银行量化分析模型评估EUR/USD处于极端超买状态，美银美林认为EUR/USD将因宏观前景更为谨慎、黯淡而走弱，年末目标价位为1.05；丹斯克银行则基于“价值资产可延续涨势”评估未来1个月EUR/USD目标价为1.15。 走势预测汇总：行情预测信息来源为Fxstreet.com、Walletinvestor.com。前者为机构、交易商、媒体调查所得的行情判断观点汇总；后者为智能技术分析模型所给出的行情预测图形。由NAG市场策略小组整理编撰。
FXsteeet.com：(1)英镑兑美元GBP/USD一周预期中值为1.2584；一个月预期中值为1.2411；三个月预期中值为1.2422(2)综合市场观点，受访者预测英镑兑美元GBP/USD在一周内走高，随后展开震荡回落行情
Walletinvestor.com:(1)预计本周（6月15日-6月19日）英镑兑美元GBP/USD将震荡下行至1.24下方(2)长期智能技术分析模型评估：英镑兑美元GBP/USD将在中长期时间级别持续偏弱运行
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