兴业投资：减产提议低于预期，国际油价周四涨跌不一
兴业投资：减产提议低于预期，国际油价周四涨跌不一2020年2月7日
随着市场对中国冠状病毒担忧的消退和美中贸易乐观情绪的重新抬头，特别是在中国宣布将从2月14日起下调美国进口关税之后，国际油价的反弹势头得以延续，美油创5日新高，布油达到56.50美元以上。不过，OPEC+联合技术委员会(JTC)有关减产60万桶/天的提议令市场失望，拖累油价回吐早盘涨幅。此外，美元全线走强也对油价构成压力。截止美国收盘，美国WTI原油3月期货收涨0.24美元，或0.47%，报51.39美元/桶，最高触及52.15美元/桶，最低跌至50.22美元/桶;布伦特原油4月期货收跌0.48美元，或0.87%，报55.07美元/桶，盘中最高触及56.54美元/桶，最低跌至54.22美元/桶。
按照贸易第一阶段的协议，国务院关税税则委员会周四决定，调整对原产于美国约750亿美元进口商品的加征关税措施。自2020年2月14日13时01分起，2019年9月1日起已加征10%关税的商品，加征税率调整为5%;已加征5%关税的商品，加征税率调整为2.5%。美国也将在同一天降低对中国部分商品的关税，从15%降至7.5%。这增强了市场的积极情绪。
经过连续三天激烈谈判后，OPEC+联合技术委员会(OPEC+ Joint Technical Committee)建议将其成员国和其他盟友的日产量额外削减60万桶，并将持续到6月，以应对冠状病毒爆发对全球石油需求的影响，不过该委员会不是决策机构，该建议必须经过OPEC+石油部长的权衡。市场也对减产规模感到失望，因为市场参考的预期数字为接近100万桶/天。此外，俄罗斯拒绝了这一提议，希望有更多的时间来评估疫情的影响，这大大削弱了达成此类协议的前景。
道明证券分析师指出:“对能源市场参与者而言，紧急限产规模和持续时间仍将是能源市场参与者面临的关键问题，但对病毒的担忧有所缓解的初步迹象，也可能意味着，需求受到抑制的时间不会像最初预期的那样持久。OPEC+大幅减产，加上利比亚和伊拉克的石油供应中断，可能会使油价触底。但考虑到需求受到的严重打击，市场不太可能认为这一减产因素足以推动油价大幅反弹。”
此外，美国能源信息署(EIA)周三公布的每周原油库存数据高于预期，这对大宗商品构成拖累。EIA数据显示，截至1月31日当周，美国原油库存增加340万桶，而预期增加300万桶。
原油交易员现在注意力转向贝克休斯(Baker Hughes)美国原油钻井平台数的每周报告。截至1月31日当周，美国石油活跃钻井数减少1座至675座，三周来首次下滑。与此同时，美元走势、贸易和地缘政治头条新闻及冠状病毒疫情发展将继续推动围绕油价的情绪。
美元指数
美元指数周四小幅回调至98.171低点后再度上扬，触及98.534水平，创去年10月15日以来新高，主要受益于良好的美国初请失业救济金人数和劳动生产率数据。近期美国公布的有关就业数据表现强劲，这令市场预期日内将公布的美国非农就业数据将表现稳健，美元多头信心大增。
美国劳工统计局周四公布的数据显示，2019年第四季度，美国非农企业的单位劳动力成本增加了1.4%，符合市场预期，前值为增长2.5%。单位劳动力成本在过去四个季度增长了2.4%。该报告的进一步细节显示，非农生产率继上一季度下降0.2%后上升了1.4%。
与此同时，劳工部公布另一份数据显示，截至1月31日当周首次申请失业救济人数减少1.5万人至20.2万人。首次申请失业救济人数在过去八周有七周下降，与美联储官员所说的劳动力市场依然强劲情况一致。经济学家在寻找招聘势头出现转变的迹象，数据表明就业没有明显恶化的迹象。美国上周首次申请失业救济人数降至4月中以来最低，进一步表明就业继续保持增长动力。
达拉斯联储主席卡普兰在总部对记者发表讲话时表示，新的冠状病毒不需要货币政策的回应。美联储政策大致宽松且合适，目前没有看到任何需要改变政策的迹象，个人的基本观点仍然是2020年“没有必要改变利率”。
美联储理事夸尔斯在一项活动中发表讲话时指出，需要密切关注疫情对经济的影响;提出了改善外汇储备流动性的方案;美联储正在积极考虑对大型银行的流动性规则进行修改，将更多地使用平均数据，而不是年终数据;预计通胀将在中期回到美联储2%的目标。
今日北京时间21:30，美国将公布1月份非农就业报告，这是市场参与者密切关注的重磅数据。HYCM兴业投资(英国)分析师预期就业增长可能在1月份有所改善，在12月份增加14.5万个工作岗位之后，1月份料增加了15.6万个。请领失业金人数最近几周已稳定下来，而采购经理人调查的分项指数显示，就业形势趋稳。人口普查年的开始可能会给就业数据增加一个小的提升。失业率可能会保持在3.5%不变。平均每小时收入增长可能面临风险，但是我们预计环比将增长0.3%，同比增长3.0%。数据好于预期料进一步推高美元，反之将对美元近期反弹构成压力。
技术分析
美国原油
日图：保利加通道下滑，油价在中轨下方发展;14和20日均线看跌;随机指标走高。
4小时图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
1小时图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14和20小时均线下行势头趋缓;随机指标走低。
综述：预计日内油价将在50.20-52.15区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注2月5日高点51.85，突破后将上探2月6日高点52.15，然后是1月28日低点52.65和1月31日高点53.30，以及1月28日高点54.00和1月29日高点54.35;而下方支持留意2月6日低点50.20，跌破将下探2月5日低点49.70，然后是2月4日低点49.30和2019年1月6日高点48.60，以及2019年1月6日低点48.10和2019年1月2日高点47.75。
布伦特原油
日图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14日和20日均线看跌;随机指标走高。
4小时图：保利加通趋平，油价在中轨附近徘徊;14和20均线看涨;随机指标走高。
1小时图：保利加通道收敛，油价上行暂受制于中轨;14和20小时均线下行势头趋缓;随机指标自超买区回撤。
综述：预计日内油价将在54.20-56.55区间内震荡，可尝试高抛吸低。上方阻力关注2月6日高点56.55，突破将上探2月3日高点56.75，然后是1月30日低点57.70和1月31日高点58.50，以及1月30日高点59.60和1月28日高点60.10;而下方支持留意2月6日低点54.20，跌破将下探2月5日低点54.00，然后是2月4日低点53.65和53.00心理关口，以及2019年1月2日低点52.50和2018年12月28日低点52.00。
周五关注：
美国1月非农就业报告
美国12月批发库存
美国贝克休斯每周原油钻井数
美联储公布半年度货币政策报告
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