基本面分析：

 

  【中国央行上周日(10月7日)宣布，自10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元人民币中期借贷便利(MLF)，这部分MLF当日不再续做。除去此部分，降准还可再释放增量资金约7500亿元。因中国央行年内第四次降准导致人民币走软，而且近期出炉的美国经济数据提振了美元需求，进而推升美指走强。投资者担心，新兴市场货币面临新的下行压力，黄金面临更大抛压。】

 

  【北京时间4日午间，美国10年期国债收益率升破3.20%关口，为2011年以来首次，随后进一步攀升至3.225%。美债收益率曲线也整体上移，5年期美债收益率突破3%至3.079%，30年期美债收益率再涨6个基点报3.382%。】

 

  【10月3日晚间公布的美国9月ADP就业人数增加23万人，预期18.4万人，前值16.3万人修正为16.8万人。作为非农就业报告的前瞻性指标，“小非农”数据的向好对于市场信心有一定的提振作用，当前投资者们对美国9月非农的预期整体较为乐观，尽管市场认为“佛罗伦萨”飓风可能产生一定的影响，目前需要留意在数据出炉前市场预期的变化，尤其是对薪资数据的预期变化。】

 

  【根据美国期货交易委员会（CFTC）发布的最新数据，对冲基金和基金经理持有的COMEX黄金期货净空仓规模连续两周扩大，投机客已经第七周持有黄金净空仓。截至9月25日当周，COMEX黄金期货投机性净空仓数量增加6804手，使得其净空仓规模升至17648手，为8月中旬转为净空仓状态以来最高水平。从具体数据上来看，黄金期货投机性多仓减少4859手至192940手，为四周以来最低水平。同时，空头增加1947手至210588手，为三周以来最高水平。】

 

  【北京时间周四(9月27日)凌晨，美联储公布9月利率决议，宣布加息25个基点，将基准利率提高到2.00%至2.25%之间，加息的决定获得一致通过，将超额准备金利率从1.95%上调至2.20%，从9月27日起生效。】

 

  【在谈及加息问题时，鲍威尔表示目前利率依然处于低位，渐进加息有助于经济稳定，美联储一直在逐渐将利率恢复正常，今天的加息反映了美国经济的强劲。鲍威尔还声称预测显示渐进加息与6月预测相似，但他深知经济情况经常出现意外，如果经济变得不景气，则需要降低利率。他表示，取消“宽松”一词并不意味着利率路径发生了变化，紧缩周期折射了经济的强劲，渐进加息让美联储可以审视接下来的经济数据，渐进加息还限制了长期和不定的滞后问题；美联储不希望暗示对何时停止宽松政策有精确的预期，就目前来看，利率仍低于官员们的中性利率预估。】

 

  【关于通胀，鲍威尔表示近期通胀低且稳定，通胀的预期中值非常接近2%，任何时候通胀都有可能高于或低于2%。鲍威尔声称FOMC预计将看到2%的可持续通胀率。鲍威尔还表示整体通胀受油价的暂时性提振，但油价对于通胀的影响只是暂时的；自60年代以来，通货膨胀过程发生了巨大变化，如果通胀路径发生变化，美联储将相应作出政策调整，以此在动作太快和太慢之间寻求平衡。】

 

  技术面分析：

 

 

  黄金：从4小时图级别看，金价从1160美元开始上行至1214美元走完了完整的主升1浪上行结构，自1214美元开始下行至1180美元走完了完整的大2浪ABC型调整结构；自1180开始有较大的不确定性，金价受意大利债务问题提振上涨至1206美元，但又受美联储加息预期压制大跌回1183美元，短线上有反弹动能，若无其他风险因素影响，市场情绪偏悲观；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

 

 

  白银：从4小时图级别看，白银价格自13.91美元开启主升浪上行至14.55美元完成了主升1浪结构，随后调整至14.15美元为调整2浪结构，自14.15美元开启上升3浪结构上涨至14.88美元，随后市场大跌至14.20附近，说明银价可能都潜在的大2浪调整，下方关键支撑14.15；市场有不可测风险，交易中请合理控制风险。

 

  亚盘参考建议：

 

  黄金：1191-1194轻仓做空，止损1196，止盈1185、1180、1175

 

  白银：14.00-14.10轻仓做多，止损13.85，止盈14.30、14.40、14.50

第一纸白银分析网（www.diyizby.com）北京时间10:55监测数据，工行纸白银价格3.194元/克。