金银比的投资判断方式 - 第一纸白银分析网

金银比的投资判断方式

时间:2013-01-25 11:35:46 作者:第一纸白银分析网阅读:次

很多投资者在投资贵金属的时候都会面临着一个抉择：到底是是该买黄金还是白银？在做出抉择之前，首先需要参照当时的"金银比"。在罗马帝国时期，1枚金币可以交换12枚同样重量的银币。1792年，美国通过《铸币法案》，确立了金银复本位制度，规定1盎司黄金与16盎司白银等值。但是后来，白银渐渐退出流通领域，金银比开始上升，到20世纪30年代，该比例已超过90:1。之后，黄金白银比又步入了下跌通道，分别在1968年和1980年两次触底，重新回归到16:1。金银比的历史峰值出现在1991年，当时达到了100:1，但之后再也未被超越。目前，金银比约在50附近上下波动。
　　
　　金银比不仅仅只是一个简单的比值关系，它还蕴藏着特定的物理意义。金银比所表示的意思是：用多少盎司白银，才能购买1盎司黄金。因此，投资者即使完全不参考它们的价格，也能利用金银比波动让自己拥有更多"真金白银"。我们根据金银比来举个例子：
　　
　　1930年代，曾祖父在金银比为90:1时，卖出了1盎司黄金，购入90盎司白银。
　　1968年，金银比为16:1。祖父明智地卖出了90盎司白银，购入5.625盎司黄金；
　　1970年代，金银比一度达到40:1，祖父卖出5.625盎司黄金，购入225盎司白银；
　　1980年，金银比再度回归16:1。祖父卖出225盎司白银，购入14盎司黄金；
　　1991年，金银比升至100:1。这时你父亲出手卖出祖父的14盎司黄金，购入1400盎司白银；
　　
　　从1991年之后，金银比整体呈下降趋势。若你在2011年4月份的时候用35:1的比例兑换黄金，那你就已拥有40盎司黄金了。这是实实在在的财富增长。
　　
　　目前，我们一般把金银比维持在1:50认为是最为合适的一个比例，一旦金银比偏离这个比例，那就蕴含着投资获利的机会，偏离的的幅度越大，所蕴含的投资机会也就越大，投资风险也就越低。
　　
　　而从历史数据看，白银趋势跟随黄金，但波动性更大。也就是说，看着黄金，做白银，一旦投资方向判断正确，所获得的利润就更可观。那怎样根据金银比来进行白银投资呢?我们还是继续上面所居的例子：
　　
　　在你在2011年4月份卖出白银，获得40盎司黄金之后，你觉得白银会往下跌，你就用你40盎司黄金中的一半，以8%的保证金来进行投资。那你就可以卖出8150盎司白银，此后你一直持有，等到9月份金银币回到1：50的时候，你获利了结，此时你的盈利相当于：白银8150/50=163盎司黄金，你在短短5个月的时间内用20盎司黄金的资金获得了163盎司的黄金，你在此次操作中获得的收益率是163/20=815%。
　　
　　此后你看到金银比到了1:60之后，你觉得金银会往上涨，而白银会比黄金涨得更多，你就100盎司黄金的资金，以8%保证金的方式买入了100*60/8%=75000盎司的白银，还是一直持有，直到11月份金银比回到1:50之后，再次获利了结。在这次操作中你的获利情况是相当于：白银75000/50=1500盎司黄金，在短短2个月的时间里，你又一次创造了投资神奇，在此次操作中，用100盎司黄金的资金获得了1500盎司黄金的财富，收益率达到1500/100=1500%。
　　
　　如果你觉得仅仅只是单向操作，风险太大，我还提供另一种投资方法：在做空白银的同时，用相同的资金做多黄金。
　　
　　在4月份的那次操作中，你用你手中的20盎司黄金以8%的保证金做空白银，剩下的20盎司黄金的资金做多黄金，以此来对冲风险，此时你手中有8150盎司的白银空单，250盎司的黄金多单。
　　
　　等到9月份金银比回到1:50之后你全部平仓，在这次操作中，你在白银上获利相当于163盎司黄金的资金，在黄金多单中你亏损250-250*35/50=75盎司黄金的资金，在此次操作中你的盈利是163-75=88盎司黄金的资金，你的收益率是88/40=220%，在短短5个月的时间里你的资金翻了一翻，仍然是一次成功的操作。

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