上周五(6月5日)因美国5月非农远超预期，进一步强化了美联储9月加息的预期，金银遭到打压，现货金一度刷新1162美元/盎司的近3个月低位。随着下周美联储6月例会迫近，本周市场将密切关注美国5月零售、PPI以及LMIC等经济数据。此外，眼下希腊债务僵局依旧扑朔迷离，因此不排除本月违约甚至是退欧的可能性。
 

　　绝美非农助美元逆袭 金银向下破位
 

　　毋庸置疑，上周五市场中最大的波动来自美国劳工部公布的5月份非农就业数据。数据公布之前，彭博调研的经济学家预测终中值仅为22.5万人，轻微乐观。四大投行中，一向高调搏出位的高盛甚至在6月3日的最新报告中友情提醒投资者："5月非农不太妙"。
 

　　结果呢？年内最高的5月非农数据几乎瞬间闪瞎所有投行：经季节性因素调整后，美国5月份就业人数增加28万人，失业率从4月份的5.4%升高到5.5%，最关键的是,分项数据中，5月份的小时薪资数值劲升至0.3%！强劲的数据公布后，金银直接跌到日内低点，随后在美盘时段部分收复失地，但全日仍阴线收盘，其中伦敦金日内高点在1178.60美元/盎司，最低1162.89美元/盎司，收盘于1171.89美元/盎司。跌幅0.43%。现货白银日内探至3189元/千克，最低3145元/千克，收盘于3160元/千克，下跌0.5%。
 

　　周一(6月8日)亚市早盘，国际现货黄金反弹，目前小升至1177美元附近。国内现货银小升至3175元附近。
 

　　随着下周美联储6月例会迫近，本周市场将密切关注美国5月零售、PPI以及LMIC等经济数据。此外，眼下希腊债务僵局依旧扑朔迷离，因此不排除本月违约甚至是退欧的可能性。
 

　　5月非农“颜值”爆表 投行强化9月加息预期
 

　　美国劳工部(DOL)周五(6月5日)公布的数据显示，美国5月非农就业人数增加28万人，远超预期的增加22.5万人，前值增加22.3万人；同时5月失业率升至5.5%，预期为5.4%，前值为5.4%。美国劳工部还将4月非农就业人数下修至增加22.1万人。
 

　　同时，美国5月平均每小时工资月率增长0.3%，预期增长0.2%，前值增长0.1%；美国5月平均每小时工资年率上升2.3%，前值为上升2.2%。此外，美国5月平均每周工时为34.5小时，预期为34.5小时，前值亦为34.5小时。美国5月劳动参与率升至62.9%，前值为62.8%。
 

　　据路透调查显示，异常强劲的美国非农数据出炉之后，华尔街顶级银行纷纷预期美联储将于9月开始首次升息，随后年底前再次升息。一级交易商对9月升息可能性预估中值为63.5%，高于5月调查时的55%，年底前升息可能性预估中值为80%。
 

　　德意志银行(Deutsche Bank)周五(6月5日)表示，“日内的非农报告表明，美国劳动力市场正从第一季度的疲软中稳健复苏。对于美联储政策制定者来说，小时薪资的增长为“劳动力市场正接近全面就业”提供了进一步的证据。我们预计美联储将在9月的会议上开启货币政策正常化进程。”
 

　　苏格兰皇家银行（RBS）策略师David Ader表示，强劲的就业数据并不能让美联储在6月加息，但是加大了9月份的机会。
 

　　道明证券策略师Millan Mulraine表示，非农就业报告令9月加息仍有可能，报告显示美国经济的主要力量在复苏中增强，但目前尚未充分体现在生产数据中。
 

　　MFR首席美国经济学家Joshua Shapiro表示，美国就业增长趋势稳固；5月非农就业报告证实3月份的疲弱是“脱离了常轨”；若经济数据保持强劲，无法排除首次收紧之举出现在7月，最有可能是在9月。
 

　　法巴银行（BNP Paribas）指出，美国非农就业数据使美联储仍可能在9月加息，尽管经济一度遭遇意外，就业市场的改善仍在继续，这加大我们对经济下半年变得强劲的信心。
 

　　此外，纽约联储主席达德利(William Dudley)周五指出，如果劳动力市场继续改善，通胀预期保持平稳，美国经济发展前景亦不受乌云笼罩，那么我将支持今年晚些时候开始货币政策正常化的决定。杜德利在联邦公开市场委员会(FOMC)具有永久投票权。另外，杜德利还指出市场的预期与美联储加息节点相差不远。
 

　　希腊与欧盟再度“撕破脸” 齐普拉斯强调要求债务减免
 

　　欧盟对希腊的恼怒在周日(6月7日)变得公开化，欧盟执委会主席容克对希腊总理齐普拉斯进行指责，并警告称，目前留给谈判的时间所剩不多。
 

　　容克使用异乎寻常的严厉措辞，指责齐普拉斯歪曲国际贷款人提出的以改革换资金协议方案，却又迟迟不拿出替代性办法。他呼吁雅典方面迅速提出自己的想法，以便在周三布鲁塞尔召开欧盟-拉丁美洲峰会之际恢复谈判。
 

　　然而，希腊总理齐普拉斯却坚决表示，不会接受任何不包括债务减免的协议。
 

　　希腊推迟偿还周五到期的一笔国际货币基金组织(IMF)款项，称债权人提出的救助协议条款“荒谬”。国际货币基金组织(IMF)也宣布，希腊要求将本月的四笔应还款项集中在6月30日打包支付。
 

　　凯投宏观(Capital Economics)首席欧洲分析师Jonathan Loynes表示，“希腊在养老金等关键问题上继续拒绝接受债权人的要求，而且周五未能偿还IMF贷款，显示希腊退出欧元区的可能性仍在上升。”
 

　　欧盟的一位外交官员称，在为期两天的欧盟-拉美峰会前，齐普拉斯将在周二(6月9日)飞抵布鲁塞尔，那将是个就债务解决方案进行政治会谈的机会，与此同时，希腊和欧盟/IMF的专家将进行平行技术谈判磋商细节问题。
 

　　希腊政府的一位官员周六称，希腊总理齐普拉斯周三(6月10日)将与德国总理梅克尔和法国总统奥朗德在布鲁塞尔一场峰会的间隙举行会谈。
 

　　周五(6月5日)希腊一份民意调查显示，有将近半数的参与调查的希腊人认为政府应该接受债券人的提议，有四分之三的受访希腊人认为希腊应该留在欧元区。
 

　　LMCI与美零售销售 谁能拯救黄金？
 

　　随着美国5月非农的尘埃落定，本周市场有将迎来全新的一系列经济数据。本周首先将公布的是美国5月就业市场状况指数(LMCI)，该数据有望检验5月非农的成色。而最受瞩目的无疑还是美国5月零售销售数据。在靓丽的非农公布后，零售数据的好坏将为下周举行的美联储6月例会内容定下基调。
 

　　北京时间周四(6月11日)20:30，美国商务部将5月零售销售数据，预期月率料增长0.9%，上月为持平；5月核心零售销售月率升幅料自0.1%大幅提升至0.6%。此前美国4月零售销售较前月持平，逊于市场预期的增加0.2%，该数据导致日内美元指数暴跌近1%，金价跳涨2%。相关新闻请点击
 

　　分析师认为，因受汽车销售劲升提振，美国5月零售销售数据料显示强劲增长。此前美国家庭在4月削减大件商品的购买。
 

　　花旗（Citi）外汇策略师Steven Englander表示，就业报告“为美联储提供了所有可能情形中的最佳形势”。他指出，在形势改善的情况下，美联储可能会在6月份加息，不过第一季度总需求的疲软可能会令决策者裹足不前；如果下周公布的零售额数据带来惊喜，即总体零售额增长超过1.5%（预估为1.1%），那么这将提供美联储所需的证据，证明糟糕的形势已经过去；那么，美联储仍可能6月加息。
 

　　美国今年前三个月经济出现萎缩，受异常严重的降雪天气打击，但上周五数据显示，5月非农就业岗位增长大幅提速，薪资也上扬。这些显示经济动能的信号，可能促美联储再度考虑9月加息的可能性。
 

　　此外，美国周五还将公布6月密歇根消费者信心指数初值，预期自上月的90.7上升91.4。若如此，将再度提升投资者对美国经济前景的信心，利好美元走势。
 

　　同期一并出炉的美国5月生产者物价指数(PPI)数据也将格外吸引注意，因它能对未来消费者物价指数(CPI)数据构成一定指引，而通胀也是美联储制定货币政策时重点关注的一个因素。接受媒体调查的经济学家的预期中值显示，美国5月PPI月率料上升0.4%，上月为下滑0.4%；5月核心PPI年率料下降1.1%，降幅小于上月的1.3%。
 

　　金价接连下跌重挫市场情绪 分析师看空分贝提高
 

　　现货黄金周五(6月5日)连续3个交易日收低。日内公布的5月非农就业数据异常强劲，黄金承压下行，因交易员们预期美联储最早将于9月份开始首次升息。
 

　　加拿大皇家银行资本市场全球期货（RBC Capital Markets Global Futures）副总裁，贵金属策略师George Gero表示，市场预期美联储将加息，债券收益率上扬，黄金的前景看跌。

　　盛宝银行(Saxo Bank)的商品分析主管Ole Hansen表示，尽管金价走低，但在金价跌破5月1日的1170.5美元/盎司低点后，没有出现大幅空头进场。Hansen认为，目前1170.5美元/盎司的水平将是需要关注的，进一步走低就将跌向1143美元/盎司的今年低点。
 

　　ActivTrades首席分析师Carlo Alberto de Casa表示，“美国非农就业报告触发了黄金跌破关键支撑1175和1170的扳机。数据导致黄金最终突破两个多月的交投区间1170-1220，并更可能进一步下探1150和1131水平。”
 

　　不过，著名艾略特波浪技术分析师、曾准确预言2011年黄金崩盘的Avi Gilburt周五(6月5日)在MarketWatch又一次作出惊人的预言，他撰文指出，金价很可能在接下来6个月完成最后一波跌势，他认为这轮金价修正终于快走完，尽管价格接下来较目前还会跌的更深，但此后却会开始走一波超级牛市。
 

　　展望下周，金价总体依然疲弱。据Kicto调查结果显示，本周在接受调查Kitco在线调查的350位大众投资者中，106人(30%)看涨，211人(60%)看跌，33人(10%)看平。
 

　　这与对华尔街专业人士的调查结果基本一致，大众投资者比专业人士更看空下周金价。接受调查的33位市场专业人士中，19位作出了回复，其中8人(42%)看涨，9人(47%)看跌，2人(11%)看平。市场人士包括黄金交易员、投资银行、期货交易员以及技术分析师。
 

　　数据显示，周二(6月2日)黄金ETP持仓减少5.45吨，跌幅0.3%，至1594.08吨。此前黄金ETP持仓曾在2012年12月创历史新高，达到2632.52吨，但此后已大减39%。2013年降幅为33%，去年再减少9.3%。
 

　　美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(6月5日)公布的周度报告显示，截至6月2日当周，COMEX黄金投机净多头头寸减少4118手，至68908手。

第一纸白银分析网（www.diyizby.com）北京时间8.12监测数据，工行纸白银价格3.168元/克。
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