证金贵金属:美国数据乌龙欧元区通缩风险如影随行

证金贵金属:美国数据乌龙欧元区通缩风险如影随行

时间:2014-06-03 10:07:31 作者:第一纸白银分析网阅读:次

行情回顾
周一海西银开盘3719元/千克，最高3743元/千克，最低3699元/千克，收于3719元/千克，日内波幅44点，较上一个交易日下跌0.21%；天通银开盘3722元/千克，最高3746元/千克，最低3703元/千克，收于3722元/千克，日内波幅43点，较上一个交易日下跌0.27%。总体来看，白银全天呈现窄幅震荡的态势，最终以十字星报收。

基本面分析
美国商务部6月2日公布的数据显示，美国4月营建支出月率上升0.2%，预期上升0.6%，3月份由上升0.2%修正为上升0.6%。美国营建支出在4月份继续增加，创下五年来最高水平，不过增幅不及预期。4月营建支出月率上升0.2%，总额达到9535亿美元。

数据编制机构Markit 6月2日公布的数据显示，美国5月Markit制造业PMI终值上修至56.4，初值为56.2，且高于4月终值55.4。数据显示制造业将大幅提振第二季度GDP，也显示经济在年初受严峻天气影响后，出现强劲复苏。

美国供应管理协会在当地6月2日对日内稍早公布的制造业数据进行了紧急更正，原先发布的ISM制造业指数数值被证实有误，而更正后的数据则明显好于原先发布值，显示美国5月制造业活动状况仍在加快。美国供应管理协会(ISM)表示，5月制造业指数升至55.4，略低于分析师预期的55.5，4月为54.9。ISM原先公布的错误的5月制造业指数为53.2。

6月2日稍早的数据显示，德国5月消费者物价指数(CPI)初值年率上升0.9%，创下近四年来的最低水平。而鉴于此后欧元区整体的CPI数据将于周二(6月3日)发布，德国的这一数据或显示欧元区整体通胀率走低的状况料进一步恶化，通缩风险可能如影随行，在此背景下，欧洲央行将被迫在周四(6月5日)的会议上采取宽松行动。

俄罗斯外交部长拉夫罗夫6月2日表示，俄罗斯将向联合国安理会提交一项决议，要求乌克兰政府立即停止在该国东部的军事行动。

机构持仓
黄金白银持仓量方面：全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust截至6月3日黄金持仓量报785.28吨，较前一日仓位保持不变，黄金ETF--SPDR Gold Trust仓位已经6天没有变动。全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust白银持仓量报10359.09吨，较前一日加仓74.69吨，白银ETF--iShares Silver Trust较长时间仓位不变后今日出现加仓动作。

技术分析
从白银日线图上看，MACD指标绿柱放大；KDJ指标开口向下，J线向上；均线系统中MA5、MA10、MA20、MA60向下发散。从4小时图上看，MACD指标金叉；KDJ指标金叉；均线系统中MA5与MA10金叉，MA10、MA20、MA60向下发散。

综合分析
证金贵金属研究部认为，周一白银窄幅震荡，期间受美国乌龙数据影响出现小幅冲高，但随后回落。周一美国公布的经济数据整体非常强劲，这一定程度暗示后续美国公布的数据将整体向好，白银将继续面临数据压力，另一方面欧洲通缩风险如影随行，这使得市场对欧央行进一步宽松的预期较强，美元利好，白银承压。我们认为，在持续数据重压下，白银继续震荡下行的概率较大，若乌克兰局势超预期恶化，银价可能小幅反弹但不会改变向下趋势。预期今日白银先扬后抑，震荡区间【3637-3745】，激进投资者可3745附近空单进场，止损30点，目标盈利60点，注意严格止盈止损。

第一纸白银分析网（www.diyizby.com）北京时间10:12监测数据，工行纸白银价格3.761元/克。
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